사상 최고가 찍고 숨 고르기, LIG D&A는 지금 조정인가 기회인가

LIG넥스원에서 사명을 바꾼 LIG D&A(LIG Defense & Aerospace, 079550)가 올해 2분기 호실적을 내며 4월에는 주당 100만원을 넘는 사상 최고가를 기록했지만, 9월 들어서는 60만원대까지 조정을 받는 흐름을 보이고 있습니다. 천궁-II 등 유도무기 수출 확대가 실적을 끌어올린 가운데, 다극화 시대 방위산업 대표주로서 최근 주가와 실적, 그리고 앞으로 지켜봐야 할 포인트를 정리해봅니다.

 

【1. 최근 주가 및 실적 스냅샷】

• 2026년 2분기 매출 1조1101억원으로 전년 동기(9454억원) 대비 17.4% 증가, 영업이익은 1057억원으로 전년 동기(816억원) 대비 29.5% 증가했으며 영업이익률도 8.6%에서 9.5%로 개선됐습니다 (자료: 이투데이, 헤럴드경제, 2026.08.06).

• 2분기 수출 매출은 2818억원으로 전년 동기(1647억원) 대비 71.1% 늘었고, 이 중 UAE 천궁-II 사업에서 약 990억원의 매출을 인식했습니다 (자료: 이투데이).

• 수주잔고는 24조5700억원 규모로 집계됐습니다 (자료: 이투데이).

• 주가는 대규모 계약 소식이 이어지던 4월 22일 111만8000원까지 오르며 52주 신고가를 기록했으나 (자료: 글로벌이코노믹), 9월 1일 장중 66만6000원(-4.03%), 9월 2일 장중 64만9000원(-5.26%)까지 밀리며 고점 대비 조정 국면에 들어선 모습입니다 (자료: 중앙이코노미뉴스).

• 대신증권 등 일부 증권사는 3분기 영업이익을 880억원, 영업이익률 7.3% 수준으로 전분기보다 둔화될 것으로 전망하고 있습니다 (자료: 뉴스핌 모닝리포트, 2026.08.10).

 

【2. 카테고리 관점에서 본 의미】

LIG D&A는 천궁-II 중거리 지대공 유도무기를 중심으로 UAE, 사우디아라비아, 이라크 등 중동 국가에 수출 계약을 확대해온 대표적인 K-방산 기업입니다. 지정학적 긴장이 다극화되면서 개별 국가들이 특정 강대국 무기체계에 의존하지 않고 공급망을 다변화하려는 수요가 커지고 있고, 이 흐름 속에서 한국산 유도무기가 대안 공급자로 자리잡고 있다는 점이 최근 실적 개선의 배경으로 꼽힙니다.

특히 중동 지역 분쟁이 장기화되면서 천궁-II의 실전 요격 성능이 부각되고 UAE가 계약보다 이른 시점의 조기 공급을 요청했다는 보도는, 전략물자 성격의 방산 장비가 단순한 수출품을 넘어 안보 파트너십의 매개가 되고 있음을 보여줍니다.

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이라크와의 3조7000억원 규모 천궁-II 계약처럼 대금 조달 문제로 진행이 지연될 수 있는 대형 프로젝트가 여전히 남아 있다는 점은, 다극화 시대 방산 수출이 정치·외교적 변수에 함께 노출된다는 것을 시사합니다.

 

【3. 투자자 관점에서 체크할 포인트】

• 3조7000억원 규모 이라크 천궁-II 계약의 대금 조달 및 실제 납품 일정이 계획대로 진행되는지 여부

• 2분기 9.5%까지 개선된 영업이익률이 3분기 이후에도 유지되는지, 아니면 증권가 전망대로 둔화되는지

• 24조5700억원에 달하는 수주잔고가 실제 매출로 얼마나 빠르게 인식되는지(수출 프로젝트별 진행률)

• 로봇 자회사 등 신사업 부문에서 발생한 손실 이슈가 본업 실적에 미치는 영향

• 하반기 대규모 공개채용 등 인력 확충에 따른 인건비 부담과 사상 최고가 대비 조정 중인 주가의 변동성

 

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